כאשר מדובר בהשקעות לטווח הבינוני והארוך, השוק מציע לא מעט אפיקי חיסכון. אך מבין כל האפשרויות, שתיים בולטות במיוחד: קופת גמל להשקעה וקרן השתלמות. שתיהן משלבות בין אלמנטים של חיסכון, גמישות וניהול השקעות, וכל אחת מהן טומנת בחובה יתרונות ומגבלות שונות. אז מי מביניהן ראויה לתואר "החיסכון המשתלם ביותר"?
בשורות הבאות נצלול לתוך הנתונים ונבין מה באמת מתאים למי שמחפש להוציא יותר מהחיסכון שלו, ביותר ממובן אחד.
קופת גמל להשקעה – מה זה?
קופת גמל להשקעה היא אפיק חיסכון גמיש שמאפשר לכל אדם להפקיד עד כ־76,000 ש"ח בשנה (נכון לשנת 2025), עם אפשרות למשיכה בכל עת, ללא קנס. הכסף שמופקד מושקע במסלולי השקעה מגוונים לבחירת החוסך, כגון מסלול סולידי, כללי, מנייתי, או מחקה מדדים, בהתאם לרמת הסיכון המועדפת.
היתרון הגדול: בעת משיכה לאחר גיל 60 כקצבה, החיסכון פטור ממס רווחי הון – וזו כבר סיבה לחייך בדרך לבנק.
קרן השתלמות: לא רק למורים
קרן ההשתלמות התחילה את דרכה כאפיק שנועד לסייע לעובדים לממן קורסים והשתלמויות, אך עם השנים הפכה לאחת הדרכים הפופולריות ביותר לחיסכון פטור ממס. כל עובד שכיר יכול ליהנות מהפרשות הן מצד העובד והן מצד המעסיק – עד לתקרה מוכרת לצורכי מס.
הקלף המנצח: לאחר שש שנים בלבד (או שלוש שנים במקרים מסוימים), ניתן למשוך את כל הכסף פטור ממס.
קופת גמל להשקעה מול קרן השתלמות: מי עדיפה?
כדי לעשות סדר, נבחן את שני הכלים הפיננסיים לפי פרמטרים עיקריים:
1. נזילות הכסף
- קופת גמל להשקעה – נזילה בכל עת, אך כרוכה במס רווחי הון של 25% בעת משיכה לפני גיל 60.
- קרן השתלמות – נזילה לאחר 6 שנים בלבד, אך הכסף פטור ממס לחלוטין – גם אם מושקע במסלול מנייתי נועז במיוחד.
2. תקרת הפקדה
- קופת גמל להשקעה – מוגבלת ל־76,000 ש"ח בשנה.
- קרן השתלמות – התקרה לצורכי פטור ממס עומדת על כ־15,712 ש"ח בשנה (לשכירים). מעבר לכך, ניתן להפקיד אך לא ליהנות מהטבות המס.
3. השתתפות מעסיק
- קרן השתלמות נהנית מהפקדה של המעסיק (עד 7.5%) – ממש "כסף שנופל מהשמיים".
- קופת גמל להשקעה – החוסך הוא זה שמפקיד באופן עצמאי בלבד.
4. מיסוי
- קופת גמל להשקעה – פטור ממס במקרה של משיכה כקצבה לאחר גיל 60.
- קרן השתלמות – פטור ממס מלא כבר אחרי 6 שנים, גם אם נמשכת כסכום חד־פעמי.
תכנון זה שם המשחק
מי שמביט קדימה לגיל הפרישה עשוי למצוא את קופת הגמל להשקעה כאפיק חכם ויעיל בזכות האפשרות ליהנות מפטור ממס על הקצבה החודשית. מצד שני, עובדים שכירים אשר מקבלים השתתפות מהמעסיק, פשוט לא יכולים להרשות לעצמם לוותר על קרן השתלמות – זו כמעט מתנה.
מי שהדבר באפשרותו – נהנה משניהם גם יחד. שילוב בין קרן השתלמות לטווח בינוני, וקופת גמל להשקעה לטווח ארוך, מאפשר לחוסך לפזר סיכונים ולהרוויח יתרונות מיסוייים מכל כיוון. ממש כמו לנגן על שני כלי מיתר שמכוונים לתוצאה אחת: ביטחון כלכלי.
ומה מתאים לך?
- אתה עצמאי שמחפש גמישות, נזילות ומסלול מותאם? קופת גמל להשקעה יכולה להתאים מאוד.
- שכיר עם אפשרות לקרן השתלמות דרך העבודה? – אין כאן בכלל שאלה.
- אם יש לך ילדים – קופות גמל להשקעה יכולות להיות גם פתרון נהדר לחיסכון לילדים עם ניהול נכון.
השפעת אינפלציה וריבית על קופות גמל להשקעה וקרנות השתלמות
כאשר בוחנים את הכדאיות של קופת גמל להשקעה וקרן השתלמות, חשוב לקחת בחשבון גם את ההשפעה של אינפלציה וריבית. שינויים בסביבת המאקרו-כלכלית יכולים להשפיע באופן ניכר על התשואה הריאלית של החיסכון ועל כוח הקנייה העתידי שלו. לצורך מיצוי הפוטנציאל של קופות הגמל להשקעה והתאמה אישית של מסלולי ההשקעה בהתאם לצרכים הפיננסיים שלכם, מומלץ להתייעץ עם מומחים בתחום החיסכון הפנסיוני והפיננסי.
השפעת האינפלציה
אינפלציה שוחקת את ערך הכסף לאורך זמן. כאשר אנו חוסכים, אנו רוצים שהחיסכון שלנו ישמור על כוח הקנייה שלו ואף יגדל. אם התשואה על החיסכון נמוכה מהאינפלציה, הרי שמבחינה ריאלית, הכסף שלנו מאבד מערכו. הן קופות הגמל להשקעה והן קרנות ההשתלמות משקיעות במגוון נכסים פיננסיים (מניות, אג"ח, נדל"ן וכו') במטרה להשיג תשואה שתעלה על שיעור האינפלציה. חשוב לבחור מסלולי השקעה שמותאמים לרמת הסיכון הרצויה ושיש להם פוטנציאל להניב תשואה ריאלית חיובית לאורך זמן.
השפעת הריבית
שינויים בריבית בנק ישראל ובשווקים הפיננסיים משפיעים על התשואה של אפיקי השקעה שונים. לדוגמה, סביבת ריבית גבוהה יכולה להפוך השקעות באג"ח (גם ממשלתיות וגם קונצרניות) לאטרקטיביות יותר, בעוד שסביבת ריבית נמוכה עשויה לדחוף משקיעים לנכסים מסוכנים יותר כמו מניות, בחיפוש אחר תשואה גבוהה יותר. על מנהלי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות להתאים את הרכב התיק לסביבת הריבית הנוכחית ולציפיות לשינויים עתידיים, כדי למקסם את התשואה תוך ניהול הסיכונים. השפעת הריבית רלוונטית במיוחד למסלולים סולידיים יותר, המבוססים במידה רבה על אגרות חוב.
לסיכום, בעוד שהיתרונות המיסויים והגמישות של קופות הגמל להשקעה וקרנות ההשתלמות הם מרכיב חשוב, קריטי גם להבין כיצד גורמים מאקרו-כלכליים כמו אינפלציה וריבית משפיעים על התשואה הריאלית. תכנון פיננסי נכון יכלול התייחסות למשתנים אלו בבחירת מסלולי ההשקעה המתאימים.
לא חייבים לבחור: פשוט להבין מה נכון בשבילכם
בסופו של דבר, השאלה איננה "או זה או זה" אלא "גם וגם". כל אחת מהאפשרויות מביאה עמה יתרונות חשובים ותורמת לתחושת ביטחון ושליטה בעתיד הכלכלי. השאלה האמיתית איננה רק מה הכי רווחי, אלא מה הכי נכון ומתאים עבורך.
הגיע הזמן להפסיק להתלבט ולהתחיל לחסוך בצורה חכמה, כך שכל שקל שתשקיעו היום יהפוך למקור של שקט וביטחון עבורכם ועבור בני משפחותיכם.
